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Calculadora de WACC

Gratuito

Calcula o WACC de uma sociedade a partir de um beta observado, de uma estrutura financeira alvo e dos custos do capital próprio e da dívida. O beta é desalavancado e depois realavancado (Hamada).

Descarregar o ficheiro de exemplo (.xlsx)
  • 5 separadores
  • Sensibilidade 5 × 5: prémio de risco × beta
  • 4 controlos de coerência
  • Introdução
  • Cálculo

Dados de mercado

Preencha a taxa livre de risco, o prémio de risco, o beta e o endividamento do setor e a taxa de imposto a partir de fontes públicas datadas. Cada valor continua editável.

01 — Geral

Etapa 1 de 3
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Síntese, gráficos e sensibilidades, prontos a usar numa apresentação.

Idioma dos ficheiros

Independente da interface: gere, por exemplo, um modelo em inglês ou em alemão para um cliente estrangeiro.

Moeda do modeloEURmodificável na etapa Geral

Plano gratuito: os ficheiros têm a menção «Versão gratuita».

Método

O beta observado é desalavancado pela fórmula de Hamada: βU = βL / (1 + (1 − t) × D/E observado). A taxa de imposto t é única: serve também para calcular a poupança fiscal sobre a dívida.

A estrutura alvo é introduzida em peso da dívida D/(D+E), a valor de mercado. O modelo deduz daí o D/E alvo e realavanca o beta: βL = βU × (1 + (1 − t) × D/E alvo).

O custo do capital próprio segue o CAPM: taxa livre de risco + beta realavancado × prémio de risco de mercado + prémio de risco específico. Este último é somado tal como está, sem ser multiplicado pelo beta.

O custo da dívida antes de impostos é introduzido diretamente e depois multiplicado por (1 − t). O WACC é igual ao peso do capital próprio × o seu custo, mais o peso da dívida × o seu custo após impostos.

A grelha de sensibilidade faz variar o prémio de risco (linhas) e o beta realavancado (colunas) em 5 valores cada, com passos modificáveis. A estrutura alvo mantém-se fixa. As taxas são nominais e anuais.

Conteúdo do ficheiro

  1. 01CapaSociedade, data, moeda e idioma do ficheiro, estado dos controlos, índice, legenda das cores e aviso.
  2. 02PressupostosTaxa de imposto, taxa livre de risco, prémio de risco, beta e D/E observados, prémio específico, custo da dívida, estrutura alvo.
  3. 03WACCCálculo linha a linha: beta desalavancado, estrutura alvo, beta realavancado, custo do capital próprio, custo da dívida, WACC.
  4. 04SínteseIndicadores principais (WACC, custos, ponderações, betas) e grelha de sensibilidade prémio de risco × beta realavancado.
  5. 05ControlosQuatro controlos de coerência e o seu total com erro, que deve ser igual a 0.